Reliance Steel & Aluminium: carta di punteggio dei dividendi interessante, acquisto (RS)

Aug 27, 2023

Andranik Hakobyan/iStock tramite Getty Images

Reliance Steel & Aluminium Co. (NYSE:RS) è stata una sostenitrice del settore dei metalli. Oggi l'azienda è uno dei centri di servizi metallici più grandi al mondo, con attività in tutto il Nord America e in Asia, Europa e Australia. Trasforma i metalli grezzi in prodotti utilizzabili come leghe di alluminio, acciaio al carbonio e acciaio inossidabile. Reliance è ben nota per la sua vasta selezione di metalli lavorati e fabbricati internamente, inclusi vari servizi a valore aggiunto come taglio, rettifica e lavorazione.

Negli ultimi dieci anni, RS ha registrato una crescita impressionante per i suoi azionisti, con ricavi e utili per azione in aumento a un tasso di crescita annuo composto [CAGR] di circa il 7%. Nel 2022, la società ha registrato un fatturato annuo di 17,3 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai 14,09 miliardi di dollari dell’anno precedente. Questa crescita è stata guidata da una combinazione di espansione organica e acquisizioni strategiche, che hanno aiutato l’azienda ad espandere la propria offerta di prodotti e la propria presenza geografica. Con questi fattori di crescita ancora in gioco e l’industrializzazione prevista in crescita, soprattutto nei paesi in via di sviluppo, sono ottimista sui titoli RS.

RS ha un track record finanziario impressionante. L'azienda ha costantemente generato una forte crescita dei ricavi, con un tasso di crescita annuale composto [CAGR] di circa l'8% negli ultimi 10 anni. Nel primo trimestre del 2023, le vendite sono state di 3,97 miliardi di dollari, il 10% in più rispetto al primo trimestre del 2022.

La società ha un profilo di redditività favorevole. Il margine operativo è cresciuto costantemente dal 7,65% nel 2020 al 14,78% negli esercizi 2022. Il loro profitto lordo nel primo trimestre del 2023 è stato del 3,9% e il diligente controllo dei costi ha contribuito a un utile ante imposte di 508,5 milioni di dollari e un utile diluito per azione di 6,43 dollari, molto al di sopra delle loro proiezioni. Grazie all'eccellente gestione del capitale circolante e all'elevata redditività, hanno prodotto un considerevole flusso di cassa operativo di 384,6 milioni di dollari nello stesso trimestre.

L'utile netto della società è migliorato da 369 milioni di dollari a 1.840 milioni di dollari dall'anno fiscale 2021 al 2022. Nel primo trimestre del 2023, la società ha registrato un utile netto di 383,1 milioni di dollari, rispetto a circa 340 milioni di dollari nel primo trimestre del 2022. Il suo ritorno sul capitale proprio (ROE) è un un impressionante 25%, addirittura superiore alla media del settore minerario e dei metalli pari al 13%.

Screener del mercato

Inoltre, la società ha un bilancio solido, con un rapporto corrente di 4,8x [MRQ] e un rapporto debito/capitale totale del 18,59% [MRQ]. Questo impressionante rapporto corrente dimostra quanto siano sicuri gli obblighi a breve termine dell'azienda e la dice lunga sulla sua solvibilità a breve termine. La società ha un patrimonio totale di 10,2 miliardi di dollari, un debito a lungo termine di 1,1 miliardi di dollari e liquidità e mezzi equivalenti di 1,17 miliardi di dollari. Ciò pone la società in una posizione forte per continuare a investire in opportunità di crescita e restituire capitale agli azionisti attraverso il suo programma di dividendi.

Per quanto riguarda le prospettive di crescita futura di Reliance Steel, la società dovrebbe continuare a beneficiare delle tendenze secolari di urbanizzazione, sviluppo delle infrastrutture e industrializzazione, che stanno guidando la domanda globale di prodotti in acciaio e alluminio. Inoltre, RS è ben posizionata per la crescita futura. La strategia di acquisizione dell'azienda ha stabilito una solida posizione nel mercato e la sua strategia di diversificazione le ha consentito di offrire una gamma di prodotti che soddisfano un numero crescente di clienti e settori. Ad esempio, l’acquisizione di Fry Steel dovrebbe espandere l’offerta di prodotti dell’azienda in nuovi mercati e settori, tra cui petrolio e gas, aerospaziale e dispositivi medici. Mi aspetto che RS mantenga la sua posizione di leadership in un settore frammentato grazie alle economie di scala e alla leva sui fornitori derivante dalle sue strategie di acquisizione.

Il forte successo finanziario e un bilancio sano posizionano l'organizzazione per l'espansione. RS dispone di capitale sufficiente da investire nello sviluppo di nuovi prodotti e servizi, nel potenziamento di quelli esistenti e nell'espansione in nuovi mercati. I potenziali investitori dovrebbero essere incoraggiati a investire denaro nella società a causa della sua solida posizione finanziaria.